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作者：西安国投   来源：



一、信托计划名称
秦岭水泥新型干法水泥熟料项目贷款集合资金信托计划。

二、信托计划类型
指定用途的集合资金信托计划。

三、信托计划目的
通过本信托计划的实施，由受托人将多个指定用途的信托资金集合起来，以贷款形式贷给陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司，用于其建设铜川日产4000吨新型干法水泥熟料项目。通过专业化的管理和运用实现信托财产的稳定增值，使投资者享受每年4.5%的投资收益。

四、信托计划规模
1、信托计划总规模为10000万元。本信托计划预计面向次级受益人投资者发售次级受益权信托资金4000万元人民币，面向优先受益人投资者发售优先受益权信托资金6000万元人民币。
2、信托计划项下的信托合同份数不超过200份。

五、信托计划的期限 
　　信托计划期限为2年，自信托计划成立之日起计算。

六、信托计划的受益人预期收益率
本信托计划受益人的预期收益率为每年4.5%。

七、加入信托计划的条件
1、委托人资格：中华人民共和国境内具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。
2、资金合法性要求：委托人保证委托给受托人的资金是其合法所有的可支配财产。
3、资金金额要求：加入信托计划的单笔信托资金金额最低为人民币5万元（含5万元），并可按人民币1万元的整数倍增加。 
4、受益人要求 ：受益人和委托人可为同一人，也可以由委托人在签署信托合同时另行指定受益人。
5、信托计划的加入：委托人与受托人签订信托合同并交付信托资金后，自信托计划成立之日起即视为加入本信托计划。

八、加入信托计划的办法
1、本次信托计划推介期自2005年1月5日起，至2005年2月8日止。
2、本次信托计划在西安、铜川两地同时办理预约登记和发售。自2005年1月5日起，在西安开始办理预约登记，在铜川直接开始发售，自2005年1月15日起，在西安开始发售。由于本次对普通社会投资者发售的优先受益权资金信托规模实际只有6000万元，数量有限，因此预约登记遵循“金额优先，时间优先“的原则。

    委托人可自2005年1月5日起，通过西安029-87281789，87287100，4008999888以及铜川0919-6231256，6231258共五部电话办理电话预约登记。西安地区投资者可自2005年1月10日起，携资金及身份证明在西安市南大街路东23号西安市财政局办公大楼205室或者中信实业银行西安分行各营业网点办理正式认购手续。铜川地区投资者可自2005年1月10日起，携资金及身份证明在铜川市耀州区陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司办理正式认购手续。

九、信托计划资金的运用方式：
    受托人将集合运用本信托计划资金，以信托贷款形式贷给陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司，用于其建设铜川日产4000吨新型干法水泥熟料项目。

十、信托财产的安全保障措施
1、陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司作为一家上市公司，上市后经营稳健，业绩稳步增长。2001年至2003年每股净资产分别为1.67元、1.79元和1.94元；净资产收益率分别为8.46%、6.14%和7.66%；净利润分别为6064.49万元、4536.43万元和6145.26万元。中国工商银行银通投资咨询公司作为一家权威的资信评级机构2004年11月对秦岭水泥资信状况进行了评估。评定秦岭水泥的信用等级为AA-。这是比较高的企业资信等级。上市公司的强大信誉和权威的资信评级机构的信用评级将大大增强投资者信心。
2、陕西秦岭水泥（集团）股份有限公司以公司目前效益最好的2500t/d新型干法水泥生产线设备及相关构筑物（评估值为1.43亿元人民币）作为抵押获取贷款。抵押物折扣率70%。用以抵押的生产线具有90年代国际先进水平，是秦岭水泥技术含量最高、工艺水平最先进、资产状况最优的一条生产线。2003年该生产线实现的利润达到秦岭水泥的44%，是秦岭水泥的核心资产。这将切实保障信托资金的安全性。
3、办理贷款抵押基础上，为了进一步防范抵押物发生毁损的风险，受托人要求秦岭水泥将该生产线在保险公司投保，并要求投保期限不得短于信托存续期限，保险第一受益人为本信托计划的受托人。这将有效排除抵押物发生毁损的风险。
4、在受益人信托利益和受托人报酬的分配次序上，信托文件规定：当受益人信托资金年收益率低于4.5%（含4.5%）时，受托人年报酬为0；受益人信托资金年收益率高于4.5％时，超出部分作为受托人年报酬。也就是说，受益人的收益取得要优先于受托人信托报酬。从而使受益人的利益优先得到保障。
5、在不同受益人信托利益的分配次序上，信托文件规定：本信托计划的信托受益人区分为优先信托受益人（简称优先受益人）和次级信托受益人（简称次级受益人），信托受益权相应区分为优先信托受益权（简称优先受益权）和次级信托受益权（简称次级受益权）。优先受益人享有优先受益权，次级受益人只享有次级受益权，即信托财产产生的现金流优先满足优先受益人的信托利益，然后再满足次级受益人的信托利益。秦岭水泥及其关联企业，秦岭水泥及其关联企业的职工或其家属，以及其它自愿享受次级受益权的投资者等作为委托人加入本信托计划形成的受益人均属次级受益人，享受次级受益权（次级受益权发售金额达4000万元）；除次级受益人以外的本信托计划受益人均属优先受益人，享受优先受益权（优先受益权发售金额仅6000万元）。根据先优先受益权、后次级受益权的分配顺序进行信托利益分配，更进一步确保了一般社会投资者作为优先受益人的权益。